Con esta emisión de deuda senior no preferente CaixaBank logra la mayor demanda de su historia en este formato.
Redacción
CaixaBank ha inaugurado 2026 con una operación relevante en los mercados. CaixaBank emite bonos senior no preferentes por 1.250 millones de euros con vencimiento a 11 años. Además, la emisión incluye opción de amortización anticipada en el décimo año.
La colocación ha despertado un fuerte interés inversor. Así, el libro de órdenes superó los 6.500 millones de euros en su pico máximo. Finalmente, la demanda cerró por encima de los 4.900 millones de euros.
Qué son los bonos senior no preferentes
Los bonos senior no preferentes son deuda bancaria. Estos instrumentos se sitúan por delante de la deuda subordinada. Sin embargo, están por detrás de los depósitos y otros bonos senior preferentes.
Por ello, ofrecen mayor rentabilidad. Además, sirven para reforzar los colchones exigidos por la regulación europea.
Una emisión histórica por precio y demanda
Gracias a la elevada demanda, el banco ajustó el precio final. El diferencial quedó en mid-swap más 108 puntos básicos. Este nivel supone 32 puntos menos que el inicial.
Además, el cupón se fijó en el 3,875%. Según datos del mercado, la emisión salió por debajo del valor razonable estimado. Fue la primera operación senior fija en euros de 2026 en lograrlo.
La operación se ha combinado con una recompra simultánea. CaixaBank lanzó una oferta “any & all” sobre un bono previo. Se trata de una emisión senior no preferente de 1.250 millones, con vencimiento en junio de 2026.
El precio de recompra se fijó en el 99,70%. El objetivo es gestionar activamente los pasivos. También busca optimizar los instrumentos exigidos por el requisito mínimo de fondos propios y pasivos elegibles.
Estrategia financiera y recompra
Con esta transacción, CaixaBank emite bonos senior no preferentes por 1.250 millones de euros por tercera vez en formato 11NC10. La anterior colocación fue en enero de 2025. Entonces, el importe alcanzó los 1.000 millones de euros.
La emisión se alinea con el Plan Estratégico 2025–2027. Dicho plan prevé unos 10.000 millones en este tipo de instrumentos. Hasta ahora, el banco ya ha superado los 5.500 millones emitidos.
En paralelo, la entidad refuerza su perfil de solvencia. También mejora la protección de acreedores senior y depositantes. Los bancos colocadores fueron Citi, Société Générale, UBS y UniCredit, junto a la propia CaixaBank.
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