La empresa española Hotelbeds, actualmente conocida como HBX Group, sale a bolsa con una que busca captar 725 millones de euros.
Ángel Zamarriego
Hotelbeds ha confirmado que debutará en bolsa el 13 de febrero, en la que será la primera gran salida al parqué en Europa en 2025. La compañía, líder mundial en bancos de camas y distribución de alojamiento, prevé una oferta pública de acciones en dos fases: una oferta primaria de 725 millones de euros en nuevas acciones y una oferta secundaria para colocar 25 millones de títulos existentes.
El rango de precios de la oferta será de 10,5 a 12,5 euros por acción, lo que situará su valoración total entre 2.660 y 3.030 millones de euros. Sin embargo, esta cifra queda lejos de los 5.000 millones que algunos analistas esperaban inicialmente. El precio final de las acciones se determinará el 10 de febrero, al cierre del periodo de bookbuilding.
La compañía destinará los fondos obtenidos a adquisiciones corporativas, reducción de deuda y retribución a accionistas mediante dividendos extraordinarios. Sin embargo, en 2025 no habrá reparto de dividendos, ya que los costes de la salida a bolsa y el pago de incentivos impactarán en sus resultados.
Fundada en 2001 en Palma de Mallorca y actualmente con sede en Reino Unido, Hotelbeds (HBX Group) es el mayor banco de camas del mundo, el cuarto mayor distribuidor de alojamientos y gestiona 46 millones de estancias al año. Su modelo de negocio combina la intermediación hotelera con la distribución de servicios turísticos a operadores y agencias.
En 2024, HBX Group facturó 693 millones de euros, un 5,6% más que en 2023. Su beneficio de explotación alcanzó los 260 millones (+10,6%), aunque registró pérdidas netas de 24 millones, mejorando frente a los 75 millones en números rojos de 2023.
Actualmente, el capital de Hotelbeds está en manos de Cinven (37%), EQT (16%) y el fondo de pensiones de Canadá CPPIB (37%), que tras la salida a bolsa mantendrán una participación del 28,5% cada uno.
A pesar de su crecimiento operativo, la compañía mantiene una deuda neta de 1.071 millones de euros y un patrimonio neto negativo de 1.399 millones. En 2024, generó 449 millones de euros en efectivo, aunque destinó 396 millones a financiación y 45 millones a inversión, impactando su liquidez.